Buscando que el presente informe sea lo más preciso posible en su análisis pudimos establecer contactos con profesionales del área contable quienes nos interiorizaron sobre estas cuestiones y sanearon las dudas que fueron surgiendo en la elaboración del mismo, reduciendo el margen de error que resultaba de nuestros limitados conocimientos.
Dado el período de análisis (Diciembre 2010-Noviembre 2011) debemos refrescar la situación de aquel momento, signada por un exponencial crecimiento de la masa social y un volumen de ingresos histórico por la presencia del primer equipo en fases decisivas de la Copa Libertadores.
Los documentos con los que tomamos contacto y que fueron presentados a la Asamblea Representativa para su aprobación el jueves 27 de julio de 2012 componen los números de ingresos y egresos del ejercicio, el flujo de fondos y el estado de situación patrimonial, auditados por Pignatta & Usal y además el informe de la Comisión Fiscal que integran los Contadores Juan Pedro Flores, Jorge Liberman y Mijael Lichtenstein, este último con firma discordante.
CONSIDERACIONES
En el balance económico del ejercicio anterior los estados contables fueron elaborados y firmados por el Cr. Alfredo Pignatta de la auditora Pignatta & Usal en condición de Contador Público independiente y puntualizaba la necesidad de, en próximas instancias, tomar en cuenta el paso del tiempo para realizar el cálculo de los bienes de uso y valorizar los elementos que componen el inventario de equipos y enseres deportivos de la institución.
Este año, también con firma del Cr. Alfredo Pignatta, se repiten esas observaciones, y aquí se debe establecer el primer punto de necesaria corrección y que es fruto de imprecisiones que podrían modificar seriamente los números, situación que se arrastra de años atrás.
A los bienes de uso se le aplica un aumento en su valor tomando en cuenta la inflación pero no se realiza una amortización de los mismos, es decir que no se considera la pérdida de valor que tienen estos bienes con el paso del tiempo, además no hay una tasación adecuada y actualizada del valor que tienen las instalaciones que la institución posee; combinadas estas dos cuestiones podrían representar un alto porcentaje del activo y resultarían en un cambio de las cifras presentadas año tras año.
Veamos: el activo del club se compone en un 95% de los Bienes de Uso por unos U$S 13.500.000. En base al informe del Cr. Pignatta consta que no se han tasado los bienes de uso y por ende se desconoce si su valor refleja la realidad. Por lo tanto si el valor de los bienes de uso fuese un 30% inferior al indicado en el balance, el patrimonio del club sería nulo y de la misma forma el patrimonio se duplicaría si el valor de los bienes de uso fuese un 30% superior.
No obstante las fuentes consultadas fueron precisas en indicar que se vio en este lapso una mejora en la calidad y cantidad de la información contable que fue presentada.
ACTIVO Y PASIVO
Con excepción del ítem ‘Asociación Uruguaya de Fútbol’ todos los demás puntos de la Deuda Deportiva han bajado notoriamente, el más significativo es el de las deudas a jugadores (y representantes) que se mantiene en un millón y medio de dólares. Por su parte las Deudas Financieras también se redujeron, pasando de U$S 4.500.000 a U$S 2.233.000. Se mantienen las entidades no bancarias que figuraban en los balances de 2009: Ibis Management S.A., Quander Management Inc., Eastbroker Holding Inc. y Maledan, la suma total asciende a U$S 1.830.348. Por otra parte se redujo el fideicomiso del BROU a U$S 3.182.685 y en el largo plazo la famosa FEC tuvo una variación al alza y trepa a U$S 4.008.858.
El activo bajó al cierre del 2011 en una cifra cercana a los 3.6 millones de dólares; esto se explica fundamentalmente por el cobro de casi 4 millones al Bologna del pase de Gastón Ramírez. Con estos fondos se canceló una deuda de un millón y medio de dólares con el contratista por dicho pase y se bajaron pasivos financieros, elemento que se evalúa como positivo.
De esta forma el pasivo del club se redujo en el 2011 hasta alcanzar una cifra aproximada de U$S 9.800.000 tal como consta en el Balance. Sin embargo según pudimos indagar, entre las observaciones realizadas, existe una que aumentaría esa cifra en un millón: existió un adelanto de proveedores por esa cifra que aumentaría en U$S 1.000.000 el dinero en caja y en idéntica cifra el resultado del pasivo que se situaría con esta puntualización en U$S 10.800.000.
INGRESOS Y EGRESOS DEL EJERCICIO
En este ejercicio se dio una particularidad clave, la campaña de la Copa Libertadores, esto permitió que el 53% de los ingresos operativos del año hayan sido resultado de este rubro, que superó en 100 millones de pesos al de 2010.
La actividad local (Apertura y Clausura) reportó ingresos U$S 600.000 inferiores a los de 2010, pero la participación en el plano internacional aumentó en U$S 6.256.923, para el Club Atlético Peñarol la Copa Libertadores 2012 reportó a sus arcas un ingreso bruto de U$S 6.994.789, no existe dato oficial sobre el ingreso neto, que computando los gastos por los premios, estadías, traslados, CAFO, entre otros, puede rondar en una cifra al menos un par de millones inferior a la informada.
Ingresos por transferencias – En 2008 ascendió a $ 58.000.097 (42 % del total de ingresos operativos), en 2009 fue de $ 16.371.071 (17 %), en 2010 de $ 62.630.773 (34 %) y en el pasado ejercicio modificó la tendencia bajando a $ 34.576.378 (11 %).
Ingresos por cuota social – En 2008 representaba $ 16.861.785 (12% del total de ingresos operativos), en 2009 ascendió a $ 18.130.310 (19%), en 2010 a $ 34.002.687 (18%) y en el pasado ejercicio $ 60.047.767 (20%), esto significa que nuevamente ha sido duplicada de un ejercicio a otro la cantidad de dinero que ingresa a la institución en concepto de Cuota Social pero aún no es la parte esencial de los ingresos, de todos modos si estas cifras se mantienen para 2012 significará un porcentaje muy superior debido a la reducción del ingreso por la disputa de los torneos. Y por primera vez en los últimos 4 años los ingresos por Cuota Social superan a los de Derechos de TV y Transferencias.
Ingresos por derechos de TV – En 2008 fue de $ 24.522.915 (18% del total de ingresos operativos de ese ejercicio), en 2009 subió a $ 40.354.839 (42%) y en 2010 se situó en $ 20.776.040 (11%), en el pasado ejercicio fue de $ 19.039.925 (6%), manteniéndose la tendencia a la baja.
Egresos – El presupuesto mensual de Primera División trepó a una cifra que representa U$S 595.789 por mes, es decir que superó en U$S 280.000 al presupuesto de 2010. Mientras tanto el gasto en las divisiones juveniles viene manteniendo en los últimos tres años una constante que ronda los U$S 90.000 mensuales.
En la sumatoria los gastos operativos aumentaron 59 millones de pesos y los ingresos operativos aumentaron 101 millones de pesos respecto del ejercicio 2010.
RESULTADO DEL EJERCICIO
Ingresos Operativos: $ 302.198.387 (+ Resultados Financieros) – Egresos Operativos: $ 116.179.319 (+ Gastos Administración + Otros Egresos) = Resultado Operativo: $ 50.990.248
En resumen el Club tuvo durante 2011 una utilidad de U$S 2.555.005.
El gran año deportivo permitió extraordinarios ingresos por recaudación y premios de Copa Libertadores, además de un destacable incremento de ingresos por cuotas sociales. Ello determina la anteriormente mencionada utilidad en el balance 2011, sin embargo en base al informe de la consultoría se cuestiona parte de dicha ganancia debido a lo siguiente: los bienes de uso cuyo valor no se conoce con exactitud se revaluaron (dando ganancia) y no se amortizaron (evitando una pérdida).
Según nos informan, analizando las observaciones del consultor, la revaluación de los bienes de uso fue de casi U$S 1.000.000 y la amortización debió haber sido por una cifra cercana a USD 500.000, por ende con estas reducciones el Resultado Operativo sería de U$S 1.000.000: es decir que el club ha tenido un año superavitario, pero en menor cuantía que lo reflejado en el balance si se contemplan esas indicaciones. Para 2012, con una Copa Libertadores bien diferente a la anterior pero un presupuesto que no se redujo en ese margen, la única forma de estabilizar las cifras y repetir un año con números positivos será aumentando la vía de ingresos esencial que tiene la institución: las transferencias.
Los números han mejorado sustancialmente y ese es un dato de la realidad, también lo es la necesidad de corregir las observaciones que año tras año se están realizando para que esa realidad esté mejor reflejada en los datos que son presentados a los socios.
ESTADO DE SITUACIÓN
Considerando aquellos factores que se toman en cuenta para el cálculo de la posición final de la institución al cierre del ejercicio éstos determinan que oficialmente el pasivo del Club Atlético Peñarol al 30 de Noviembre de 2011 es de U$S 9.800.390 (Corriente: U$S 5.730.670 y No Corriente: U$S 4.429.720).
Excelente trabajo. Alarmante esto:
“A los bienes de uso se le aplica un aumento en su valor tomando en cuenta la inflación pero no se realiza una amortización de los mismos, es decir que no se considera la pérdida de valor que tienen estos bienes con el paso del tiempo, además no hay una tasación adecuada y actualizada del valor que tienen las instalaciones que la institución posee; combinadas estas dos cuestiones podrían representar un alto porcentaje del activo y resultarían en un cambio de las cifras presentadas año tras año.”
Alejandro. Socio Nº 117.260.
Ya lo han mencionado otros sí. Realmente me parece ridículo que se haga eso, es como hacerte trampa al solitario.
Buen análisis. Bastante claro.
Alvarito: otra vez salta el antivirus al entrar, dice que campeón del siglo tiene soft malintencionado..
Con respecto al Balance: el pasivo que se le debe a los principales acreedores; ¿se sabe que porcentaje es la deuda a Damiani?
En cuanto a la observación de la amortización de bienes de uso la comparto, debería reveerse en balance próximo.
También eso se compensa con la valorización de la ficha de los jugadores que no se compadece con la real, figurando en la valuación contable en menor importe.
Si el Club pagara impuesto al patrimonio seguro amortizaría todos los bienes.
Los ingresos de TV se verán aumentados con la firma del nuevo contrato.
Para un Club como Peñarol, inserto en el medio más pobre de América, donde se depende de la pasión más que la razón el balance es altamente positivo.
Otra observación en los números que se analizan es la actualización de valores históricos.
Al compararse recaudaciones 2009 con 2011 no es posible hacerlo sin actualizar el valor histórico, sino la diferencia es ficticia fruto de la desvalorización monetaria.
El balance es claro, los núermos son claros, difícilmente los hinchas del resto de los clubes uruguayos y en el exterior tengan acceso pormenorizado de los datos financieros.
si, el avast tambien me detecta un problema, algo esta pasando en la pagina, capaz la hackeo anonymus anda saber……
los numeros mejoraron por la copa y la cantidad de socios, no es algo sostenido en el tiempo, de hecho este año fue terrible y los numeros rojos vuelven para el proximo balance, “delo por hecho” decia tabare. es mentira que hay mejor gestion, sino las cifras sin copa o transferencias deberian ser mejores, estamos jugados a buenas campañas o meter un pase o seguir sumando socios hasta llegar a 3 millones como jaime roos.
el pasivo anda en 10 millones aun, es una torta de plata, osea, se neccesitan 4 o 5 años mas como el pasado para quedar en cero? irreal. sacara jugadores por ese valor? es como meter 5 gaston ramirez, seria otra hazaña igual a que andres silva no se caiga en londres.
el costo de plantel es la clave para mi. y lo que se paga o no por juagdores. este año tampoc se escatimo mucho por lo que dicen los numeros sin embargo fue algo pauperrimo.
pd. ojala el estadio no salga en zona america, el peor lugar de todos los que han propuesto. seremos el primer equipi con un estadio en el medio del campo que no vale 1 peso, eso es buena gestion? buena gestion seria haberlo concretado en el charrua o al sur del parque roosevelt, lo van a hacer donde los dejen y no donde quieren, mediocres.
PD: Los derechos de TV caen por una cuestión básica: depreciación del dólar frente a la moneda local.
Si comparo la recaudación en pesos de ejercicios anteriores no puedo dejar de considerar la evolución del tipo de cambio.
El análisis está notable y muy ilustrativo, solo me generan esas dos observaciones puntuales, en especial cuando se comparan con ejercicios anteriores y su posterior reflejo en la gráfica realizada.
Excelente y muy claro análisis para todos los que de números algo sabemos.
En resumen me quedo con la frase final “Los números han mejorado sustancialmente y ese es un dato de la realidad, también lo es la necesidad de corregir las observaciones que año tras año se están realizando para que esa realidad esté mejor reflejada en los datos que son presentados a los socios.” (sic)
O sea, para los negativos de siempre…. intenten entender la situación del club hace 2 o 3 años y la actual y verán que ha ido mejorando la cuestión….
No siempre hay que mirar lo negativo de la cuestión en todo….
“El pesimismo es un juego seguro. Así no puedes perder nunca, solo puedes ganar. Es el único punto de vista desde el que nunca te sentirás decepcionado …. “
Saludos manyas !!!
Buen laburo Alvarito, admirable.
Hay mucho que decir, pero me da un poco de pereza.
De a poquito se va mejorando el tema balance (veníamos de NADA, a balance sin valor externo que era una tomada de pelo) y me parece ver cierta voluntad de evolucionar en el tema.
Igual falta MUCHO para lograr un balance serio, estamos lejos.
Pero bue, pasito a pasito.
wallpaperuy, no era una respuesta para vos, era para todos.
Alvaro, felicitaciones por el trabajo. Excelente análisis. Sin duda este blog es mucho más que un blog y está contribuyendo – entre otras cosas – a una mayor transparencia en el club.
Una pregunta Alvaro: ¿Qué significa que Peñarol recibió 4 millones del Bologna y le transfirió 1,5 millones al representante? ¿Bentancur tenía el 38% de la ficha de Gastón? Hay un cierto porcentaje que es para el representante y para el jugador, pero se le cedió el 38% por ese concepto?
Estaría bueno que aclares ese punto, porque quedó medio descolgado y sin explicación.
Todo lo demás muy claro. Felicitaciones nuevamente por el análisis.
Muy pero muy completo el informe.
La conclusion mas importante que yo saco de todo esto es: Si no perdemos plata estamos bien.
Si todos los años fueran como este en 5 años no tenemos mas deuda y con esos tendriamos cerca de 2.5 millones de superavit para poder comprar jugadores, modernizar las instalaciones, etc etc
Ojala sigamos con años como este.
Tambien se refleja que si nos va bien en las competencias internacionales ingresa muchisimo mas dinero al club
se robaron toda la guita y encima nos mienteen en el balance
La valuacion de bienes de uso importa bien poco en un balance como el de Peñarol, asi se duplicara su valor o se amortizara el 100% refjejando una significativa perdida, eso no afecta la caja.
lo mas importante tampoco es el grado de apalancamiento o volumen de pasivo, lo realmente significativo es el flujo de fondos. Todo le que se ha venido haciendo hasta ahora desde el punto de vista financiero ha contribuido a alcanzar un flujo de fondos que nos de tranquilidad y no compremeta al club.
sigamos por ese camino.
salud
si pueden suban el balance para descargarlo
En cuanto al tema de los Activos Fijos, tendríamos que ver qué elementos lo componen básicamente, para poder tener una idea más aproximada del impacto qué podría tener. Sin embargo, tenemos que::
* Si son mayoritariamente terrenos: Las Acacias, Los Aromos, el CAR, etc., tenemos que los terrenos contablemente no se amortizan (o mejor no dicho no se deprecian), y en general podríamos decir que más bien se han apreciado. Es decir, se ha revalorizado el valor por metro cuadrado. O sea si se aplicara el método de valores corrientes a dichos activos, estoy seguro que su valor estaría por encima del valor contabilizado.
* Por otro lado lo que son edificaciones: Palacio Peñarol, Los Aromos, etc. hay que tomar en cuenta que se les han practicado importantes remodelaciones. En el caso de Los Aromos, fue en el último ejercicio, y la depreciación se le comienza a practicar al ejercicio siguiente.
Abrazo manya.
buenas….che taba complicada la cosa hoy d tarde para entrar! el antivirus a full..! habrá sido alguna gallina q colgó algo! jajaja recien salgo d laburar y prgunto NO HAY RADIO HOY? es x el tema de seguridad d la pagina? bueno….saludos y vamo el manya!!
Excelente el informe, muy completo.
Mientras los numeros son positivos, bienvenidos sean.
Igualmente creo que para el proximo ejercicio se deberia corregir el tema de amortizaciones.
Muy buen informe!
Repito lo dicho en el post anterior: si la gente no hubiese acompañado en forma masiva la campaña anterior no existia superhabit.
La unica manera de disminuir el pasivo en forma sistematica es vendiendo jugadores
Con un par de jugadores por año(sin regalarlos)el club queda saneado en poco tiempo
PEÑAROL noma´!!
Alguien sabe como es el tema del alquiler del palacio? A dnd va esa guita? Todos los gremios del pais se juntan ahi y tmb hay Todo tipo de espectaculo. Eso debe dejar guita tmb kien se la lleva? La p.. madre boo. Mueve plata Peñarol q lo pario! Con razon damiani no se kiere ir
Creo q si no hacen estupideces como hacen siempre. Y no apuran a Baran y lo dejan jugar 1 año bajams el pasivo a menos d la mitad con esa venta
excelente trabajo Alvaro , te felicito .
aca es claro , como vengo diciendo hace tiempaso , si no vendemos jugadore chau pinela,
y la otra reflexion que el negocio es claro….
para que puedan meter la mano en la lata ylos represnetantes hacer sus negocios el club tiene que estar mal economicamente..
claro como el agua salus.
vendiendo 3 jugadores bien vendidos ,
saneamos al club , pero como no quieren eso
los regalamos o como con SOSA se va y ni un PESO al club,
yyy???